Группа «РусГидро» публикует финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2014 года

Дата публикации: 1 сентября, 2014

За 1 полугодие 2014 года чистая прибыль Группы увеличилась на 97,2%...

Группа «РусГидро» (далее – «Группа»; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, прошедшую обзорную аудиторскую проверку без выдачи аудиторского заключения, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности за первое полугодие 2014 года.

Ключевые результаты за 1 полугодие 2014 года:

хорошие квартальные и полугодовые результаты благодаря оптимизации расходов, благоприятным ценам на оптовом рынке электроэнергии, увеличению прочей выручки;
EBITDA во 2 квартале – 15 891 млн рублей (+1,3%), в 1 полугодии 2014 года – 41 382 млн рублей (+5,9%);
операционные расходы в 2 квартале выросли всего на 1,7%, в 1 полугодии – на 3,9%;
чистая прибыль в 1 полугодии – 21 336 млн рублей (+97,2%); скорректированная на неденежные статьи – 24 334 млн рублей (+5,6%).

Основные финансовые результаты за 1 полугодие 2014/2013 гг. (в млн рублей)[i]

	2кв/14	2кв/13	Изм.	6М/14	6М/13	Изм.
Общая выручка, в т.ч.	76 200	74 387	2,4%	170 916	163 701	4,4%
Выручка	73 693	71 742	2,7%	165 309	158 280	4,4%
Государственные субсидии	2 507	2 645	-5,2%	5 607	5 421	3,4%
Операционные расходы	66 343	65 228	1,7%	141 414	136 150	3,9%
EBITDA[ii]	15 891	15 687	1,3%	41 382	39 080	5,9%
Чистая прибыль	-	-	-	21 336	10 818	97,2%
Скорр. чистая прибыль[iii]	8 452	8 480	-0,3%	24 334	23 033	5,6%

Операционные результаты

По итогам 2 квартала 2014 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы составила 29 819 млн кВтч, что на 11,8% меньше, чем за аналогичный период 2013 года, в 1 полугодии 2014 года выработка составила 60 939 млн кВтч (-6,3%). Гидроэлектростанции (ГЭС) и гидроаккумулирующие станции (ГАЭС), входящие в Группу, во 2 квартале 2014 года снизили производство электроэнергии на 13,3% до 23 781 млн кВтч; в 1 полугодии – на 6,1% до 46 526 млн кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, за 2 квартал 2014 года снизилась на 5,2% до 6 038 млн кВтч, в 1 полугодии – на 6,6% до 14 412 млн кВтч.

Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы в январе-июне 2014 года, стали:

сниженный относительно среднемноголетних значений приток воды в водохранилища Волжско-Камского каскада;
приток воды в большинство водохранилищ Сибири – на уровне среднемноголетних значений;
уменьшение выработки электроэнергии ТЭС Дальнего Востока в результате повышенной выработки ГЭС в ОЭС Востока и снижения потребления;
пуск восьмого по счету обновленного гидроагрегата на Саяно-Шушенской ГЭС в мае 2014 года.

События в январе-июне

В марте ОАО «РусГидро» привлекло две кредитные линии в объеме 190 млн евро на модернизацию Саратовской ГЭС под гарантию экспортного агентства ОеКВ от синдиката ING Bank и Crédit Agricole Corporate & Investment Bank Deutschland.
В марте Совет директоров утвердил Положение о дивидендной политике в новой редакции, согласно которому при определении рекомендуемого размера дивидендов компания ориентируется на величину прибыли Группы за период по данным консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
В апреле ОАО «Сбербанк России» организовал привлечение финансирования для Группы на сумму 2 776 млн рублей сроком на 8 лет для рефинансирования текущей ссудной задолженности Общества.
В мае на Саяно-Шушенской ГЭС произведен пуск восьмого по счету обновленного агрегата под станционным номером 4 мощностью 640 МВт.
В мае Президент Российской Федерации подписал Указ «О дальнейшем развитии ОАО «РусГидро», в соответствии с которым компания может провести дополнительную эмиссию акций при условии неснижения доли государства менее 60,5%. Объем возможной дополнительной эмиссии будет определен после принятия решения об увеличении уставного капитала Советом директоров ОАО «РусГидро».
27 июня 2014 года годовое Общее собрание акционеров ОАО «РусГидро» утвердило выплату дивидендов по итогам 2013 года в размере 0,0136 рублей на одну обыкновенную акцию в общей сумме 5 248 млн рублей.

Выручка

Структура выручки за 1 полугодие 2014/2013 гг. (в млн рублей)

	2кв/14	2кв/13	Изм.	6М/14	6М/13	Изм.
Продажа электроэнергии	55 096	54 790	0,6%	119 902	116 069	3,3%
Продажа теплоэнергии и горячей воды	5 814	5 811	0,1%	19 620	19 327	1,5%
Продажа мощности	6 385	6 017	6,1%	13 223	12 870	2,7%
Прочая выручка	6 398	5 124	24,9%	12 564	10 014	25,5%
Итого доходы от текущей деятельности	73 693	71 742	2,7%	165 309	158 280	4,4%
Государственные субсидии	2 507	2 645	-5,2%	5 607	5 421	3,4%
Итого общая выручка	76 200	74 387	2,4%	170 916	163 701	4,4%

За 1 полугодие 2014 года общая выручка Группы увеличилась на 4,4% и составила 170 916 млн рублей. Данное изменение обусловлено следующими факторами:

увеличение объема и цены продажи на рынке «на сутки вперед» (РСВ) первой ценовой зоны за счет индексации цен на топливо для промышленных потребителей со второй половины 2013 года;
увеличение цены продажи мощности на КОМ для ГЭС первой ценовой зоны за счет индексации на величину индекса потребительских цен;
увеличение выручки от реализации мощности по ОАО «ДЭК» за 1 полугодие 2014 года по сравнению с 1 полугодием 2013 года в результате увеличения объема реализации мощности на 22% и роста цены реализации на 5%;
рост выручки ОАО «ДРСК» за транспортировку электроэнергии в связи с продлением договоров «последней мили» на территориях Амурской области и Еврейской автономной области.

Операционные расходы

Структура операционных расходов за 1 полугодие 2014/2013 гг. (в млн рублей)

	2кв/14	2кв/13	Изм.	6М/14	6М/13	Изм.
Вознаграждения работникам	16 411	14 468	13,4%	31 711	27 956	13,4%
Покупная электроэнергия и мощность	11 917	12 704	-6,2%	26 816	28 102	-4,6%
Расходы на распределение электроэнергии	9 376	8 164	14,8%	21 145	18 731	12,9%
Расходы на топливо	8 994	8 813	2,1%	24 100	24 332	-1,0%
Услуги сторонних организаций	6 739	6 897	-2,3%	12 861	12 602	2,1%
Амортизация ОС и НМА	5 202	4 609	12,9%	10 407	9 204	13,1%
Прочие материалы	2 744	2 250	22,0%	4 612	4 056	13,7%
Налоги, кроме налога на прибыль	2 252	3 431	-34,4%	4 436	5 390	-17,7%
Начисление убытка от обесценения дебиторской задолженности, нетто	934	1 545	-39,5%	1 446	1 964	-26,4%
Расходы на водопользование	685	721	-5,0%	1 368	1 406	-2,7%
Расходы на социальную сферу	554	696	-20,4%	729	840	-13,2%
Прочие расходы	535	930	-42,5%	1783	1567	13,8%
Итого	66 343	65 228	1,7%	141 414	136 150	3,9%

Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде увеличились на 3,9% со 136 150 млн рублей до 141 414млн рублей.

Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:

рост расходов на оплату труда в результате индексации заработной платы работников филиалов ОАО «РусГидро» и ежегодной индексацией тарифных ставок и должностных окладов работников дочерних и зависимых обществ Группы; основная сумма увеличения расходов на вознаграждения работникам приходится на компании Субгруппы «РАО ЭС Востока»;
увеличение расходов на распределение электроэнергии в связи с повышением тарифа на услуги по передаче электроэнергии для сбытовых компаний Группы, а также включением объемов по объектам «последней мили» по территориям Амурской области и Еврейской автономной области у ОАО «ДРСК»;
увеличение расходов на амортизацию основных средств в связи с прекращением классификации ОАО «ДРСК» в конце 2013 года в качестве дочернего общества, приобретенного исключительно с целью последующей перепродажи;
уменьшение расходов на покупную электроэнергию и мощность, обусловленное в основном уменьшением расходов по ООО «ЭСК Башкортостана» и ОАО «Красноярскэнергосбыт», а также по Субгруппе «РАО ЭС Востока» в связи с существенным снижением полезного отпуска;
снижение расходов на топливо, обусловленное в основном уменьшением отпуска электроэнергии и теплоэнергии ОАО «ДГК», а также реализацией программы перевода основного оборудования ОАО «Камчатскэнерго» и ОАО «Сахалинэнерго» на сжигание газа.

Прибыль

Показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 5,9% и составил 41 382 млн рублей против 39 080 млн рублей за аналогичный период прошлого года. Рост показателя связан с умеренной динамикой роста операционных расходов, благоприятной ценовой конъюнктурой на рынке «на сутки вперед», улучшением финансовых показателей ОАО «ДРСК» в результате продления договоров «последней мили».

За 1 полугодие 2014 года чистая прибыль Группы увеличилась на 97,2% и составила 21 336 млн рублей против 10 818 млн рублей за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 24 334 млн рублей, что на 5,6% больше аналогичного показателя 2013 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):

признание убытка от обесценения основных средств в размере 1 696 млн рублей;
признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 1 446 млн рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
признание убытка от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, в размере 450 млн рублей, в том числе акций ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» в размере 257млн рублей в связи со снижением их котировок.

Основные показатели финансового положения

По состоянию на 30 июня 2014 года активы Группы увеличились на 31 368 млн рублей до 883 414 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2013 года. Изменение активов преимущественно связано с увеличением величины основных средств Группы, остатков денежных средств и их эквивалентов на банковских счетах а также ростом дебиторской задолженности.

В связи с совершением сделки по обмену принадлежащих ОАО «Гидроинвест» (дочернему обществу Группы) 25% минус 1 акция ОАО «Красноярская ГЭС» на 3,39% акций РусГидро, вложение в зависимое общество ОАО «Красноярская ГЭС» по состоянию на 30 июня 2014 года было переклассифицировано в состав внеоборотных активов, предназначенных для продажи. Фактический обмен состоялся в июле 2014 года.

Обязательства Группы на конец отчетного периода увеличились на 14 954 млн рублей до 270 293 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2013 года. Изменение обязательств произошло, в основном, за счет получения в январе 2014 года долгосрочного кредита от Европейского Банка Реконструкции и Развития в сумме 3 530 млн рублей и в апреле 2014 года долгосрочного кредита ОАО «Сбербанк России» на сумму 2 776 млн рублей на финансирование текущей операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, получения краткосрочных кредитов от ОАО «Газпромбанк», ОАО «Сбербанк», ОАО «Банк ВТБ» и ОАО «Альфа-банк».

События после отчетной даты

В июле Группа получила пакет собственных акций, составляющий 3,39% от общего количества акций общества, в результате обмена с ОАО «Евросибэнерго» на 25% минус 1 акция ОАО «Красноярской ГЭС». Сделка была полностью безденежной.
В августе Совет директоров избрал Михаила Полубояринова Председателем Совета директоров ОАО «РусГидро», Виктора Данилова-Данильяна – заместителем Председателя Совета директоров, а также сформировал новые составы комитетов при Совете директоров.

Консолидированная финансовая отчетность Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:
http://www.rushydro.ru/investors/reports/

Презентация финансовых результатов Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:
http://www.rushydro.ru/investors/presentations/results_presentations/

[i] Здесь и далее показатели за 2013 год были представлены так, как если бы ОАО «ДРСК» было классифицировано в составе продолжающейся деятельности в связи с прекращением его классификации в конце 2013 года в качестве дочернего общества, приобретенного исключительно с целью последующей перепродажи.

[ii] Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль/убыток от операционной деятельности без учета амортизации основных средств и нематериальных активов, убытка от экономического обесценения основных средств, убытков от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, дебиторской задолженности, долгосрочных векселей, убытка от выбытия основных средств, а также дохода, связанного с сокращением системы пенсионного обеспечения.

[iii] Скорректированная на эффекты от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, дебиторской задолженности, убытка от выбытия основных средств.

#Новости членов АКМР